超35萬億！基建投資一路狂飆，或托底工程機(jī)械行業(yè)穩(wěn)增長
2023-02-28
“春江水暖鴨先知，工程發(fā)展看投資”。進(jìn)入2023年，各地在基建板塊不僅發(fā)力早，力度也大，紛紛將重大項(xiàng)目作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“動(dòng)力源”和“穩(wěn)定器”。各地均適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)投資力度，聚焦“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程，加快推進(jìn)包括市政、交通、能源、水利以及包括物流、生態(tài)環(huán)保及社會(huì)民生在內(nèi)的重大項(xiàng)目建設(shè)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有廣東、福建、山東、重慶、陜西、天津、上海、廣西等14個(gè)省份公布了2023年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃，合計(jì)14235個(gè)項(xiàng)目，總投資達(dá)35.29萬億元。另有部分省份盡管未出清單，但早已公布過年度投資計(jì)劃。這對于與之息息相關(guān)的工程機(jī)械行業(yè)而言，無疑是提振信心的積極信號(hào)。
2023年基建板塊發(fā)展圖景
縱觀2022年，在疫情反復(fù)和地產(chǎn)低迷兩者的約束之下，基建投資成為穩(wěn)增長的重要支撐，經(jīng)過一系列政策的支持，2022全年基建投資（含電力）累計(jì)同比增速最終達(dá)11.5%。
展望2023年，穩(wěn)增長訴求仍在，基建依然是穩(wěn)增長的重要支撐，下面我們一起來看看2023年部分基建板塊的大體情況。
交通建設(shè)：高速公路投資增速高于公路，高鐵投資或?qū)⒒厣?/span>
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局和交通運(yùn)輸部，2022年1-11月交通固定資產(chǎn)投資完成額約3.5萬億（主要包括鐵路、公路、水運(yùn)和民航），同比增長5.8%，較21年全年增速提升1.6pct。
2023年伊始，各省市紛紛召開會(huì)議，均將穩(wěn)增長列為年度任務(wù)，交通項(xiàng)目成為穩(wěn)增長的重要抓手，多地明確提及要擴(kuò)大有效投資，并適度超前進(jìn)行重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
公路方面：
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月全國公路投資完成2.62萬億，同比增長9.1%，較2021年增速提升2.2pct。
但分地區(qū)看來看，“十四五”公路投資高峰已過，除湖南和云南外，“十四五”新增公路營業(yè)里程均低于“十三五”增量，14個(gè)公布投資計(jì)劃的省份中，僅6個(gè)地區(qū)“十四五”公路計(jì)劃投資較“十三五”增幅超過40%（預(yù)計(jì)年增速5%左右）。
究其原因，主要因?yàn)?/font>“十四五”期間新建高速公路更多，投資額更高，預(yù)計(jì)接下來高速公路投資增速會(huì)保持高于公路投資增速。
鐵路建設(shè)方面：
全國“十四五”計(jì)劃新增營業(yè)里程1.9萬公里，較“十三五”減少1萬公里，其中高鐵計(jì)劃新增里程1.2萬公里，較“十三五”增加1000公里。2021-2022年全國新增鐵路營業(yè)里程分別為4208/4100公里，總計(jì)已達(dá)“十四五”計(jì)劃新增里程43.7%，預(yù)計(jì)23-25年新增鐵路營業(yè)里程平均值約3564公里，投運(yùn)量或有所下滑，其中高鐵21-22年新增營業(yè)里程分別為2168/2082公里，完成“十四五”計(jì)劃的35.4%，預(yù)計(jì)余量計(jì)劃23-25年完成均值2583公里，按年均增速測算預(yù)計(jì)11.2%，或?qū)⑻崴佟?/font>
水利建設(shè)：22年完成超預(yù)期，未來預(yù)計(jì)或放緩
22年全國水利投資增速高達(dá)44%，創(chuàng)2010年以來增速新高，預(yù)計(jì)未來新開工項(xiàng)目或?qū)⒂兴啪彙?/font>
根據(jù)水利部，2022年水利建設(shè)作為穩(wěn)增長重要抓手之一，全年完成投資1.09萬億，超過此前計(jì)劃的8000億元，同比增長44%。從150項(xiàng)重大水利工程項(xiàng)目看，2022年新開工47項(xiàng)，較21年增加30項(xiàng)，截至22年末累計(jì)開工109項(xiàng)，剩余41個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將逐步開工。
能源建設(shè)：“十四五”可再生能源建設(shè)進(jìn)度33%，預(yù)計(jì)將維持較快增長
截至2022年底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量25.6億千瓦，同比增長7.8%，較21年增速基本持平，但結(jié)構(gòu)差異較大，可再生能源累計(jì)裝機(jī)超過12億千瓦，預(yù)計(jì)同比增長14%左右，其中太陽能、風(fēng)電裝機(jī)增速較快，分別為28%和11%。
據(jù)中電聯(lián)《2023年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報(bào)告》預(yù)測，23年全國電力累計(jì)裝機(jī)增速9.6%，較22年提速1.8pct，其中太陽能累計(jì)裝機(jī)增速25%，較22年回落3pct，仍將維持較快增長，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)增速18%，較22年提升7pct。
各省可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃也顯示，28個(gè)省2025年可再生能源計(jì)劃裝機(jī)達(dá)到17.7億千瓦，合計(jì)“十四五”期間計(jì)劃新增裝機(jī)8.4億千瓦，累計(jì)裝機(jī)CAGR約13.7%，由于未統(tǒng)計(jì)地區(qū)主要系上海、海南、西藏、臺(tái)灣，影響較小，故以此合計(jì)估算，全國“十四五”可再生能源裝機(jī)完成進(jìn)度約33%左右，23-25年累計(jì)裝機(jī)CAGR約13.5%。
新基建：23-25年通信投資有望追趕計(jì)劃加快增長
近期，中國各地集中開工以及披露的年度重大項(xiàng)目清單中，5G、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓、新能源汽車充電樁、城市軌道交通等新型基礎(chǔ)設(shè)施受到了高度關(guān)注。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，央企規(guī)劃新基建投資項(xiàng)目高達(dá)1300多個(gè)，總投資超過10萬億。有專家預(yù)測，2023年新基建的潛力將持續(xù)釋放，有望成為最活躍的投資新增長極，助力推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“開門紅”。
而這其中，尤以“領(lǐng)頭羊”5G建設(shè)為主。據(jù)工信部表示，2022年全國通信業(yè)固定資產(chǎn)投資4193億元，同比增長3.3%，較21年提升3.6pct，累計(jì)完成“十四五”投資計(jì)劃的22%，余量計(jì)劃23-25年年均增速預(yù)計(jì)48%，有望加快追趕進(jìn)度。2022年新建5G基站88萬個(gè)，年末累計(jì)建成并開通5G基站231萬個(gè)，完成“十四五”計(jì)劃的48%，領(lǐng)先于行業(yè)整體固定資產(chǎn)投資增長，23-25年余量169萬個(gè)，年均新建56萬個(gè)。
根據(jù)《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，“十四五”末每萬人擁有 5G 基站數(shù)達(dá)到26個(gè)，約為“十三五”末5.2倍，“十三五”信息通信基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)投資2.5萬億元，“十四五”計(jì)投資達(dá)到3.7萬億元，增幅約48%（預(yù)計(jì)年增速15%左右）。
2023年基建板塊投資節(jié)奏
隨著省級(jí)兩會(huì)密集召開，各地2023年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)以及重點(diǎn)發(fā)展方向的陸續(xù)出爐，那當(dāng)前基建投資究竟進(jìn)行到了哪一步？
政策端：
從去年底以來各部門會(huì)議定調(diào)來看，中央財(cái)政發(fā)力延續(xù)，抓手是專項(xiàng)債和政策性金融工具，此外，貨幣方面如PSL、以及社會(huì)資本的參與情況也值得關(guān)注。節(jié)奏上延續(xù)適度靠前發(fā)力，加快促進(jìn)實(shí)物工作量形成。
資金端：
據(jù)來自全國31?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的預(yù)算報(bào)告顯示，財(cái)政部已提前下達(dá)2023年新增地方政府專項(xiàng)債務(wù)限額21900億元，創(chuàng)歷史新高，較上年提前批大幅增長50%。
與此同時(shí)，財(cái)政部部長劉昆在接受采訪時(shí)也表示，今天財(cái)政“加力”的其中一個(gè)方面就是在專項(xiàng)債投資拉動(dòng)上加力。2023年，將適量擴(kuò)大專項(xiàng)債券資金投向領(lǐng)域和用作資本金范圍，持續(xù)形成實(shí)物工作量和投資拉動(dòng)力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。
總而言之，在中央強(qiáng)調(diào)的經(jīng)濟(jì)“堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”背景下，基建投資在2023年上半年仍將是穩(wěn)增長的重要抓手之一，高景氣有望延續(xù)。再加上專項(xiàng)債的有力支持，基建投資預(yù)迎向陽發(fā)展，工程機(jī)械行業(yè)也將迎來高景氣發(fā)展。
另外，3月4日和3月5日即將召開全國政協(xié)十四屆一次會(huì)議和十四屆全國人大一次會(huì)議，屆時(shí)或會(huì)出臺(tái)具體的政策方向，我們共同期待。
（文章來源聰慧工程機(jī)械網(wǎng)）
